Dometic acquisisce Kampa, un innovatore di prodotti in rapida crescita nel retail e nell'aftermarket

Il 3 dicembre 2018, Dometic ha acquisito Kampa, un fornitore innovativo di prodotti al dettaglio e aftermarket con sede nel Regno Unito. Kampa amplia in modo significativo l'offerta di vendita al dettaglio e aftermarket di Dometic nell'EMEA, con un buon potenziale per un'ulteriore espansione e una crescita redditizia.

In breve

• Dometic acquisisce Kampa, un'azienda innovativa per il tempo libero all'aperto con un focus sulla tecnologia di tende da sole e tende da sole gonfiabili e leggere con una posizione di leadership nel Regno Unito.
• L'acquisizione rafforza ed espande la posizione di Dometic nel Retail e Aftermarket attraverso nuove aree di prodotto, una rete di distribuzione più ampia e una forte presenza sul mercato.
• Prezzo di acquisto in contanti di GBP 50 milioni su base debito e senza contanti, escluso potenziale elemento di earn out. Completamente finanziato in contanti.
• Immediato aumento del margine operativo e dell'EPS di Dometic.
• Firma e chiusura simultanee il 3 dicembre 2018.

Descrizione di Kampa

Kampa è un marchio per il tempo libero all'aperto in rapida crescita che si concentra su tende da sole innovative e prodotti e accessori per tende leggere per l'industria della vita all'aperto con una posizione di leader nel Regno Unito. La società dovrebbe registrare un fatturato di 40 milioni di GBP e un EBITDA di 7 milioni di GBP nel 2018[1].

Le vendite aftermarket rappresentano il 100% dei ricavi. L'azienda opera con una piccola base di immobilizzazioni che richiede Capex limitato ogni anno. Kampa ha una struttura leggera che include la produzione in outsourcing e un magazzino centrale nei Paesi Bassi che copre la distribuzione in tutta Europa. Kampa è stata fondata nel 2006 e ha sede nell'Essex, nel Regno Unito.

Contesto e motivi della transazione

Con l'acquisizione di Kampa, Dometic amplia significativamente l'offerta di vendita al dettaglio e aftermarket in EMEA, con un buon potenziale di ulteriore espansione e crescita redditizia. L'espansione della vendita al dettaglio e dell'aftermarket è stata una priorità strategica per Dometic, in quanto offre interessanti dinamiche di mercato, un forte potenziale di guadagno e buone opportunità per un'ulteriore espansione.

Kampa soddisfa tutti i prerequisiti che Dometic ha fissato per l'espansione acquisita, con una crescita redditizia comprovata, posizioni di mercato leader e un forte management.

“Sono lieto di dare il benvenuto a Kampa e ai suoi dipendenti in Dometic. L'acquisizione fa parte della nostra strategia di rafforzamento della nostra posizione nell'aftermarket attraverso prodotti complementari e una forte presenza sul mercato. Kampa completa il nostro portafoglio di prodotti e rafforza la nostra offerta globale per rendere Dometic ancora più rilevante per i nostri clienti attuali e futuri", afferma Juan Vargues, Presidente e CEO di Dometic.

“Oggi siamo il leader di mercato nella tecnologia delle tende da sole e delle tende gonfiabili nel Regno Unito, con una chiara attenzione alla facilità d'uso per i nostri clienti. In Dometic abbiamo trovato una casa incredibilmente buona in cui possiamo costruire e accelerare la nostra espansione internazionale", afferma Myles Salmon, amministratore delegato di Kampa.

L'operazione in breve

Secondo i termini dell'accordo, Dometic paga un prezzo di acquisto in contanti di 50 milioni di GBP per Kampa senza contanti e senza debiti. Inoltre, è previsto un elemento di earn-out massimo di 8.5 milioni di GBP in base al raggiungimento degli obiettivi finanziari nel 2019 e nel 2020. La transazione è immediatamente positiva per il margine operativo e l'EPS di Dometic. Le sinergie dovrebbero essere limitate.

Finanziamento dell'acquisizione

L'acquisizione è interamente finanziata tramite disponibilità liquide. La leva sarà influenzata di circa 0.1 volte. Dometic mantiene il suo obiettivo di leva finanziaria (indebitamento netto/EBITDA) di circa 2x. Dometic intende mantenere la sua politica dei dividendi per distribuire almeno il 40% dell'utile netto.

Per ulteriori informazioni, contattare Johan Lundin, Head of Investor Relations & Communications, telefono: +46 8 501 025 46, e-mail: ir@dometic.com (ir@dometic.com).

[1] Rettificato per gli elementi che incidono sulla comparabilità