Camper & Nicholsons cambierà proprietà in un accordo da 50 milioni di euro legato a una joint venture cinese.
Camper & Nicholsons offre servizi di intermediazione, gestione e noleggio in tutto il mondo. Immagine per gentile concessione di Camper & Nicholsons.
Camper & Nicholsons è destinata a cambiare proprietà dopo che Lai Sun Development ha accettato di cedere una quota iniziale dell'80% della società di servizi per superyacht in un'operazione che valuta l'azienda 50 milioni di euro.
L'accordo, firmato il 28 maggio 2026, prevede l'acquisizione della partecipazione da parte di Wave Expandary Limited per 40 milioni di euro, al netto dei consueti aggiustamenti di chiusura. La transazione è strutturata attraverso la vendita di azioni rappresentanti l'81.4% della holding che detiene il 98.27% di Camper & Nicholsons International.
Secondo quanto riportato nella documentazione di Lai Sun Development, la valutazione rappresenta circa 12 volte l'EBITDA stimato per l'esercizio finanziario 2025, pari a circa 4.1 milioni di euro. Il valore totale della transazione, inclusi gli accordi relativi alla quota residua, è di 49.14 milioni di euro.
Fondata più di 240 anni fa, Camper & Nicholsons Offre una gamma di servizi per il mercato dei superyacht, tra cui intermediazione e noleggio di yacht, gestione di yacht e charter, supervisione di nuove costruzioni e progetti, servizi assicurativi, supporto aziendale e reclutamento di equipaggi.
"Camper & Nicholsons accoglie con favore questo investimento, considerandolo un'importante pietra miliare nella continua crescita dell'azienda", ha dichiarato l'amministratore delegato Paolo Casani. SYT"L'operazione riflette la forte fiducia nel marchio, nella sua piattaforma globale e nella competenza del suo team. Lavorando a fianco dei nostri attuali azionisti, Lai Sun Group, guardiamo con entusiasmo a questo nuovo capitolo e a continuare a costruire sulle nostre solide basi."
L'acquirente, Wave Expandary Limited, è supportato da Sea Expandary Limited, che fornisce una garanzia per la transazione. L'iniziativa Sea Expandary è stata fondata da Richard Liu Qiangdong, fondatore e presidente di JD.com, il più grande rivenditore online cinese per fatturato.
Nel febbraio 2026, Liu ha annunciato il lancio del marchio di yacht Sea Expandary e ha delineato i piani per un'attività nautica integrata che comprende ricerca e sviluppo, produzione, vendita, intermediazione, leasing, gestione e servizi post-vendita. L'iniziativa è supportata da un investimento di circa 700 milioni di dollari e si concentra in parte sullo sviluppo dell'industria nautica nella Greater Bay Area del Guangdong-Hong Kong-Macao, compreso il lavoro su tecnologie di propulsione alternative.
A seguito del perfezionamento dell'operazione, Lai Sun manterrà una partecipazione del 20% in Camper & Nicholsons. Un accordo tra azionisti conferisce a Wave Expandary il diritto di nominare quattro dei cinque membri del consiglio di amministrazione della società, mentre Lai Sun ne nominerà uno.
L'accordo include anche opzioni put e call relative alla quota rimanente. Entrambi i meccanismi potrebbero portare al trasferimento della partecipazione residua di Lai Sun a partire dal 31 dicembre 2027. Ciascuna opzione è attualmente valutata circa 9.14 milioni di euro, sulla base della stessa valutazione per azione applicata alla transazione iniziale.
“L’azienda continuerà a operare senza interruzioni, mantenendo la piena continuità a livello dirigenziale e nell’intera gamma di servizi per la nautica da diporto. Clienti e partner possono aspettarsi gli stessi elevati standard di servizio e impegno che da sempre contraddistinguono Camper & Nicholsons”, aggiunge Casani.
Per l'esercizio finanziario conclusosi il 31 luglio 2025, Camper & Nicholsons ha registrato un fatturato di 270.7 milioni di HK$ (34.54 milioni di dollari USA), un utile ante imposte di 20.2 milioni di HK$ (2.58 milioni di dollari USA) e un utile netto di 13.1 milioni di HK$ (1.67 milioni di dollari USA).
Lai Sun prevede che la cessione genererà un utile compreso tra circa 91 milioni di dollari di Hong Kong (11.61 milioni di dollari USA) e 92 milioni di dollari di Hong Kong (11.74 milioni di dollari USA) al momento del completamento. La società ha affermato che la vendita rientra in una revisione in corso del proprio portafoglio di investimenti e ha lo scopo di focalizzare meglio l'attività, migliorare la liquidità e fornire maggiore flessibilità finanziaria. Si prevede che i proventi saranno utilizzati per le esigenze di capitale circolante e per il rimborso del debito.
Il perfezionamento dell'operazione è soggetto a una serie di condizioni, tra cui l'approvazione degli azionisti e delle autorità di regolamentazione. Le parti puntano a concludere l'operazione entro il 30 settembre 2026, data dopo la quale Camper & Nicholsons non sarà più consolidata nei bilanci di Lai Sun.
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