AkzoNobel respinge un'offerta pubblica di acquisto da 13 miliardi di euro
AkzoNobel conferma di aver respinto una proposta di Nippon Paint e Sherwin-Williams. Immagine per gentile concessione di Offenbacherjung tramite Wikimedia.
AkzoNobel, colosso mondiale delle vernici e dei rivestimenti, ha respinto una proposta condizionata e non vincolante presentata da Nippon Paint Holdings Co. e The Sherwin-Williams Company per l'acquisizione di tutte le azioni emesse e in circolazione della società al prezzo di 73 euro in contanti per azione, esclusi i dividendi annuali e intermedi.
L'offerta proposta rappresentava un premio di circa il 39% rispetto al prezzo di chiusura precedente delle azioni di AkzoNobel, pari a 52.52 euro. Le azioni di AkzoNobel sono salite in seguito all'annuncio.
La proposta è stata ricevuta il 29 aprile 2026 e respinta il 1° maggio 2026, con un annuncio diffuso questa mattina. Essa fa seguito a una precedente proposta presentata il 16 aprile e respinta il 22 aprile.
La dichiarazione è stata rilasciata prima della prevista pubblicazione del modulo F-4 della SEC relativo a la proposta di fusione con Axalta Coating Systems, un accordo transfrontaliero che dovrebbe creare un'azienda di rivestimenti valutata circa 25 miliardi di dollari.
Nel mese di gennaio, AkzoNobel ha confermato che Maarten de Vries rimarrà direttore finanziario per un altro anno. mentre l'azienda si prepara alla proposta di fusione con Axalta.
Dettagli della proposta di fusione con Nippon e Sherwin-Williams
Secondo la struttura proposta, Nippon Paint avrebbe lanciato un'offerta pubblica interamente in contanti per tutte le azioni AkzoNobel emesse e in circolazione. A seguito del completamento della transazione, Nippon Paint avrebbe mantenuto le divisioni Vernici decorative e Rivestimenti industriali di AkzoNobel. Le divisioni Rivestimenti per autoveicoli e speciali, Rivestimenti marini e protettivi e Vernici in polvere di AkzoNobel sarebbero state quindi vendute separatamente a Sherwin-Williams.
AkzoNobel afferma che il suo consiglio di amministrazione e il consiglio di sorveglianza hanno esaminato la proposta con consulenti finanziari e legali, nel rispetto dei doveri fiduciari.
La società afferma che i consigli di amministrazione hanno concluso che la proposta non si qualificava, né era ragionevolmente prevedibile che si qualificasse, come una "proposta superiore" secondo la definizione dell'accordo di fusione tra AkzoNobel e Axalta.
Un portavoce dell'azienda ha inoltre affermato che nessuna delle due proposte si qualificava come un'offerta "potenzialmente superiore" rispetto alla fusione prevista con Axalta.
La fusione con Axalta, il cui perfezionamento è previsto tra la fine del 2026 e l'inizio del 2027, è ancora soggetta all'approvazione delle autorità di regolamentazione e degli azionisti di AkzoNobel e Axalta.
La società afferma che i suoi consigli di amministrazione hanno preso in considerazione diversi fattori, tra cui il prezzo indicativo dell'offerta, che a loro dire non rifletteva adeguatamente il valore di AkzoNobel né le sue prospettive a lungo termine in relazione alla proposta di fusione con Axalta. Hanno inoltre citato le preoccupazioni relative alle autorizzazioni normative, alla proposta di separazione delle unità aziendali tra Nippon Paint e Sherwin-Williams e alla tutela degli interessi degli stakeholder.
AkzoNobel afferma che entrambi i consigli di amministrazione continuano a raccomandare all'unanimità la proposta di fusione paritaria con Axalta, citando le motivazioni e i benefici attesi illustrati nella dichiarazione congiunta rilasciata dalle società il 18 novembre 2025.
L'azienda afferma che ulteriori annunci saranno fatti se lo riterrà opportuno.
La proposta di fusione giunge in un momento di incertezza per il settore dei rivestimenti, con problematiche quali normative rigorose, richieste di maggiore risparmio di carburante, convalida dei dati e problemi della catena di approvvigionamento globale legati al conflitto in Medio Oriente, tutti fattori che esercitano pressione sul settore.
Nel mese di settembre 2024, AkzoNobel ha confermato che intende farlo ha tagliato circa 2,000 posti di lavoro in tutto il mondo nel tentativo di ridurre i costi.
I risultati del terzo trimestre del 2025 hanno mostrato che la redditività dell'azienda è migliorata al 15.1%. I risultati del primo trimestre 2026 mostrano un leggero calo delle vendite e dei ricavi rispetto allo stesso trimestre dell'anno precedente.
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